大跌后掀涨停狂潮!抄底次新股,这次应该怎么玩?

08-17 07:49 首页 东方财富网

自今年3月末见顶后,次新股指数连续下滑,至今累计跌幅已逾30%,然而近期随着题材股的回暖,次新股板块也出现了连续上涨,周三(8月16日)次新股板块掀起涨停潮,陇神戎发、多伦科技、中广天择、艾德生物、华大基因、朗科智能、汇纳科技、创业黑马等20只次新股涨停。



在今年去杠杆大背景下,监管层严查非理性炒作次新股,叠加IPO提速,次新股的整体估值有所下移。

 

而随着创业板为代表的题材股复苏,年内跌幅较大的次新股近期也再度受到包括机构在内的市场主力的关注。

 

而如何从A股市场的众多次新股中,挑选出能够获得受益的个股才是中小投资者最关心的问题,而专业人士也总结了几种“玩法”。


1

掘金快速开板的次新股


首先值得关注的就是,首发上市后连板数量较少的次新股。值得注意的是,今年新股开板速度明显加快。统计数据显示,今年以来,上市后连续涨停数不超过5个的新股已有超过40只。而在2016年,涨停板数不超过5个的新股仅约10只。

 

尤其是最近两个月,新股一字连板数量更是为清一色的个位数。 其中甚至出现了连续一字板数量仅有2个的个股:比如7月28日上市的岱美股份;7月31日上市的电连技术;8月9日上市的勘设股份。而其他近期开板的新股连板数量则多在3个至6个的区间。



天信投资首席分析师孙立鹏指出,“IPO常态化后,自2015年至今新上市的公司粗略统计不少于700家,上市的新股多了,也会导致资金的分流,提前开板。”

 

但在当前的新股发行制度下,个股发行价普遍较低(既需与行业平均对比、又要限制在23倍以下),造成个股上市后往往有较强的估值回归需求,因此连板较少的个股后市就存在“补涨”的可能性。

 

比如8月2日首发上市的弘宇股份,近走出5个一字板,在8月10日开板后,又继续走出了4连阳。


2

紧盯绩优次新股


其次就是绩优次新股。今年无论是白马股还是周期股,均体现了市场主力追求绩优确定性的思维。

 

而多家券商机构也表达了紧抓绩优次新股的观点。华泰证券8月13日发表次新股专题报告:《从基本面提前挖掘优质次新》。研报中提到:主要看重次新股的成长性因素、经营质量因素和估值因素。



安信证券认为,今年新股板块估值中枢整体下行趋势或将延续,聚焦低估值真成长的标的,把握阶段性风险偏好提升时机或是今年新股最有效策略。

 

招商证券研报也认为,次新股板块持续震荡,市场二八分化明显,部分优质次新股呈慢牛态势。而次新股下调,将给予更多估值低、业绩优秀的新股以机会。

 

而龙虎榜数据也显示,机构资金近期频频抢筹绩优开板次新股,比如索通发展,8月10日开板后,8月11日即有机构专用席位净买入逾1900万;随后8月15日再遭三家机构席位入场抢筹逾1个亿。



资料显示,公司目前为国内预焙阳极行业龙头骨干企业,主要客户为大型电解铝生产企业,产品一直处于需求旺盛的状态。

 

公司中报业绩预告显示,预计2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润21,623万元-22,230万元,比上年同期变动1,764%~1,816%;扣非后预计2017年1-6月扣除非经常性损益后的净利润17,824万元-18,431万元,比上年同期变动5,369%~5,556%。

 

甚至有市场观点将其视作下一个方大炭素。兴业证券表示,公司是预焙阳极龙头,业绩迎高增长。此次冬季限产,正好是预焙阳极的主要产区,即使最乐观估计所有阳极企业均达到排放限值要求,那么限产也将关停578万吨产能,对应电解铝产能1200万吨!预计阳极价格有望飙升。长期来看,在环保愈发严格的条件下,公司作为行业龙头企业,有望迅速扩张产能、提升市场占有率。

 

而反观业绩下滑的次新股,则明显遭到了市场主力的抛弃。比如今年1月上市并曾超越贵州茅台创下“第一高价股”吉比特,股价距离年内高点已经下滑逾20%,尚不足贵州茅台股价的一半。而业绩增速下滑是主要因素,吉比特在8月14日晚间公布了半年报,实现净利润2.99亿元,同比微增2.13%,每股收益则下滑了24.04%。


基本面模型淘金次新股


华泰证券表示,在用基本面选股模型淘金次新股时,主要考虑三个因素:成长性因素、经营质量因素和估值因素,每个因素的度量包括若干衡量指标,具体如下:

 

成长性因素:营收三年CAGR、归母净利三年CAGR;

 

经营质量因素:三年平均ROE、总资产周转率(去年年报)、经营性现金流量净额/营业利润(TTM,最新一期);

 

估值因素:PEG。


根据最新数据,筛选出得分位于上市一年内全部次新股中前 3%的次新股,供投资者参考。


(图片来源:华泰证券)


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